指数创新高后回落 抱团股份暂时松动

一、本周市场主要信息（2021年02月18日~2021年02月19日）

Ø【周期行情持续燃爆 年后可持续性还有多强？】伴随全球经济复苏预期不断加强，受益经济复苏的顺周期板块强势归来，自去年下半年起，“拥抱顺周期”成为行业布局的重点。Ø【A股价值龙头50强出炉 低位低估值+高ROE白马 社保险资长线重仓股集中营】随着一批顺周期股的持续飙涨，其估值也达到了较高的位置。但与此同时，还有一批价值蓝筹仍处于估值低位。分析人士指出，目前的顺周期行情，仍属于少数派的表演，未来有望进一步扩散。

Ø【国际油价续创新高 对股市影响多大？】据路透社消息，英国、法国、德国、意大利和美国发表联合声明，谴责2月15日对美国领导的伊拉克北部部队的袭击。在这份声明中，英法德意美罕见地用到了“最强烈地谴责”( the strongest terms)这个词。（券商中国）

Ø【国际油价续创新高 对股市影响多大？】据路透社消息，英国、法国、德国、意大利和美国发表联合声明，谴责2月15日对美国领导的伊拉克北部部队的袭击。在这份声明中，英法德意美罕见地用到了“最强烈地谴责”( the strongest terms)这个词。（券商中国）Ø【国君策略：全球齐涨助力开门红 对节后A股保持乐观】对节后A股保持乐观，结构维持三点判断：第一，看好赔率、胜率双高的全球原材料周期；第二，做多龙头的趋势不如做多中盘蓝筹的赔率；第三，南下投资仍当时。

Ø【年内北上资金累计净流入达791亿元 专家称外资趋势性流入逻辑不变】据数据显示，截至2月18日收盘，当日北上资金净买入额约50.73亿元。其中，沪股通净买入26.72亿元，深股通净买入24.02亿元。今年以来仅29个交易日，北上资金资金累计净流入达791.29亿元，约占去年全年2089.32亿元的37.87%。（证券日报）

Ø【牛年继续牛！大宗商品集体“暴涨” 国际油价创新高！A股这块洼地或被填平】中金公司分析师王汉锋认为，从去年四季度持续提示有色金属(铜铝及新能源小金属)以及石油石化产业链的机会，有色金属可能是2021年表现领先的板块也是中金年初的十大预测之一。值得注意的是，周期相关的部分板块，是目前市场上估值相对偏低的领域，这些板块的补涨可能意味着一块估值洼地可能在被填平。

Ø【金融时报：事关流动性！春节前后央行做了这些操作】与往年相比，今年春节前的央行公开市场操作比较有特点。具体来看，今年春节前央行总共投放了4300亿元跨节资金，比去年春节前少投放7500亿元，投放量在历年春节前处于低位。而且，往年春节前央行往往会启动1个月逆回购等公开市场操作工具提前投放资金，有时还会动用降准等比较“大”的工具。而今年临近春节时，所有央行跨节资金都是通过7天和14天期公开市场逆回购操作提供的，这在多年来比较少见，也使得部分市场主体对节前货币政策操作的预期“落空”。（金融时报）

Ø【中国央行今日进行2000亿元中期借贷便利（MLF）操作】春节后现金逐步回笼，2021年2月18日人民银行开展2000亿元中期借贷便利(MLF)操作(含对今日MLF到期的续做)和200亿元逆回购操作，维护银行体系流动性合理充裕。（央行网站）

Ø【小米确定造车 并视其为战略级决策】从多个信息源获悉，小米已确定造车，并视其为战略级决策，不过具体形式和路径还未确定，或许仍有变数。一位知情人士称，小米造车或将由小米集团创始人雷军亲自带队。（晚点LatePost）

二、彩瑞本周视点

本周上证指数在开年外围股市一篇造好的情况下，大幅高开一度冲上，3700点的整数关，但在基金抱团股的暴跌下，指数迅速下探，一根阴线报收，从消息面看，央行春节后现金逐步回笼，另外节前基金市值大幅上升，不排除有赎回的要求。从盘面看，顺周期股逆势走强，有色，基础建设股份纷纷从低位反弹，节前的二八现象变为八二现象。从技术面看，指数创出新高，高位下压后，整体向上的态势未变，预期市场后续会继续走强，但结构性的变化可能在上演，顺周期的股份有可能吸引资金的流入。可以关注顺周期股份的市场变化，布局反弹的机会。

彩瑞的观点：本周上证指数机构抱团股份出现重挫，指数冲高回落，基金抱团股压力呈现，低位股份纷纷反弹，二八现象转为八二格局，顺周期个股表现靓丽。总体看指数波动向上态势不变，但可能酝酿市场的结构演变。